Главным героем нового проекта выступит молодой Смеагол — изгнанник, увлеченный мелочами и шалостями еще до того, как Кольцо захватило его разум и превратило в Голлума — изможденного и хитрого создания. Когда Кольцо оказывается у Бильбо Бэггинса, Голлум покидает свое убежище, чтобы найти утраченную «прелесть».
Гэндальф Серый обращается к Арагорну, известному тогда как Странник, с заданием отследить Голлума. Его понимание судьбы Кольца может повлиять на исход борьбы с Темным Властелином — Сауроном.
Действие нового проекта разворачивается в мрачный промежуток между исчезновением Бильбо в день рождения и образованием Братства Кольца.
